文化藝術頻道
海外資產管理巨頭:外資有望繼續回歸a股
電子和食品飲料成為外資配置盤的關鍵加倉方向
◎記者 王彭
4月和5月連續兩個月凈銷售后，自6月以來，北行資本凈買入超過200億元。據證券公司研究報告統計，近期電子、食品、飲料已成為外資配置板塊的關鍵方向。
在許多外資機構看來，經過早期回調，中國資產的估值在全球范圍內更具吸引力。在多種積極因素的推動下，預計下半年外資回報趨勢將繼續。
Choice數據顯示，截至6月21日，6月以來北行資金凈買入超過200億元，扭轉了4月和5月連續兩個月凈賣出的局面。工業證券預測，后續外資將繼續流入，成為推動市場修復的重要支撐。
摩根士丹利基金表示，隨著政策的增加，市場情緒上升，北行資本大幅回流。從美國銀行的全球基金經理調查報告和花旗的中國經濟事故指數來看，海外投資者對中國經濟的預期已回到去年11月的水平。在一系列積極因素的推動下，北行資本預計將回歸凈流入趨勢。
“從中長期全球資產配置的角度來看，外國投資者仍然對中國市場感興趣。美元可能在加息達到峰值后進入下跌通道。面對美國經濟衰退的可能風險，國際投資者需要在全球范圍內尋找能夠分散風險的資產。與美國股市相比，目前中國資產的估值更具吸引力。”景順投資高級基金經理劉輝說。
在聯博基金高級市場策略師黃森偉看來，在估值到位、政策努力、補充上漲三個因素的支持下，a股預計將在下半年表現優于上半年。他表示，今年以來，a股寬基指數的收益率大多保持平板或小幅上漲，明顯落后于全球主要市場。結合匯率因素，a股對外資和全球配置投資者更具吸引力。
據興業證券研究報告統計，近期電子、電力設備、汽車等行業已成為外資流入的核心方向，其中外資配置板主要增加電子、食品飲料等；交易板主要增加電力設備和汽車。展望下半年，許多外國機構認為，預計上半年人工智能和“中國特色估值體系”兩條主要投資線將繼續。同時，食品飲料、新能源、CXO等估值調整到位的板塊也有望在資金的推動下反彈。
摩根資產管理公司表示，今年下半年的重點方向包括以人工智能為代表的高質量行業，未來5至10年前沿產業發展帶來的投資機會，以及早期經歷過深度回調的高質量行業。
惠理投資基金經理廖新宇表示：“人工智能帶來的科技革命才剛剛開始。隨著計算能力的加強和新模型的推出，將出現更多的應用場景。由于以往科技行業的大幅增長，未來可能會出現大幅波動，但價格中心預計仍將上漲。”。
展望今年下半年，劉輝表示，工業行業（主要是風電和光伏行業）和制藥行業有更好的投資機會。在他看來，工業和制藥行業在今年上半年表現不佳，但估值處于非常有吸引力的水平。
蜂巢基金投資研究團隊認為，北行基金一直更喜歡中國食品飲料、新能源、CXO等具有獨特優勢的板塊，這些板塊也經歷了長期調整，目前處于估值底部區間，業績增長不低，在基金推動下，相關目標從底部開始迎來強勁反彈。
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